현대모비스 재무제표를 통한 주가 전망 총정리

현대모비스 재무제표를 통한 주가 전망 총정리

현대모비스는 현대자동차 그룹의 계열사로, 자동차에 들어가는 핵심 부품을 생산하고 있습니다. 자동차의 핵심부품을 중심으로 시스템 설루션, 모듈, AS에 필요한 부품을 양산하고 있으며, 오늘은 현대모비스의 재무제표를 통한 주가 전망 총정리에 대해 소개해드리는 시간을 갖겠습니다. 

 

 

현대모비스

 

목차

1. 현대모비스 소개
2. 현대모비스 재무제표
3. 필자의견

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현대모비스 소개

현대모비스는 1977년 6월 25일 설립된 현대자동차 그룹의 지주회사로써, SW 및 하드웨어를 통합한 플랫폼인 스마트 모빌리티의 시대를 선도하는 자율주행, 커넥티비티, 전동화 사업을 주도하고 있습니다. 

 

현대자동차그룹의 완성차인 현대차, 기아, 제네시스의 차량에 탑재되는 핵심부품을 생산하고 있으며, 마북연구소, 의왕연구소, 북미 연구소, 중국 연구소, 독일 프랑크푸르트 연구소, 인도 연구소에서 R&D를 진행하고 있습니다.

 

사업현황

1. 자동차 A/S 부품
2. 자동차 시스템 설루션
3. 자동차 모듈 제조

 

 

 

재무제표

22년 3분기 매출액은 전년 동기 대비 31.9% 증가한 13조 1,804억원으로 완성차 생산 물량 회복 및 전동화 생산량 증가와 제품믹스 개선 및 판가조정 효과 등으로 발생한 증가한 수익으로 보이며, 이중 모듈 및 핵심부품 매출액이 전년 동기대비 37.3% 증가하며 호실적에 힘입어 증가한 수치입니다.

 

영업이익은 반도체 가격 상승 및 해운운임지수 상승 및 유가상승 압력이 지속되어 전년 3Q 누적 영업이익 1조 5,115억 원  대비 2022년 3Q 누적 영업이익은 1조 3,662억 원을 달성하며 전년비 증감률 -9.6%에 그쳤습니다. 

 

손익 계산서

현대모비스는 전년 동기 대비 매출액 31.9% 증가, 전분기 대비 7.1%가 증가했으며, 22년 3분기까지 누적 매출액 36조 7967억 원을 달성했습니다. 이는 전년비 대비 22.3% 증가한 수치이며 현대자동차 그룹의 판매실적 증가로 인한 매출 상승이 주요 원인입니다. 하지만 영업이익은 전년비 대비 -9.6% 감소한 수치를 보였습니다. 이는 인플레로 인한 원자재 가격 상승이 주요 원인으로 보입니다. 

(단위: 억 원)

구분	21Q3	22Q2	22Q3
매출액	99,899	123,081	131,804
영업이익	4,576	4,033	5,760
당기순이익	5,355	7,697	5,599

 

부문별 손익

반도체 가격 및 해상운임지수, 유가상승으로 인해 증가한 운송비 부담이 지속될 전망입니다.

친환경차 생산량이 증가했습니다.

전년 동기 대비 전기차 43.3% 증가, BEV 41.7% 증가

 

모듈 조립/ 부품 제조 매출 증가

전쟁으로 인해 생산이 지체됐던 반도체 수급 이슈가 완화됨에 따라 완성차 생산물량이 증가하여 전년 동기 대비 18.6% 증가했습니다. 

 

(단위: 억 원)

구분	21Q3	22Q2	22Q3
모듈 및 핵심부품	77,710	98,701	105,960
	-333	-475	-277
	-0.4%	-0.5%	-0.3%
A/S	22,729	24,379	25,845
	4,908	4,508	6,037
	21.6%	18.5%	23.4%
합계	99,899	123,081	131,804
	4,575	4,033	5,760
	4.6%	3.3%	4.4%

 

 

 

필자 의견

반도체 수급 완화로 22Q3 실적은 증가했지만, 상승한 매출 대비 이익률은 운임 및 원자재 상승으로 따라가지 못한 수치를 보였습니다. 2023년부터 경기침체에 접어들 예정입니다. 미국의 금리가 5% 이상으로 접어드는 게 기정사실화됐을 때 수십만 대의 사전예약 물량이 취소될 수도 있어 우려를 사고 있습니다. 영업이익률을 증가시키지 않는 이상 내년 고성장된 실적을 기대하긴 어려울 수도 있어 보입니다. 긴 글 읽어주신 여러분들께 진심으로 감사드립니다.

 

 

 

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