2023년 삼성전자 주가 전망

2022년 11월 1일, 삼성전자 주가는 59,700원입니다. 2023년 삼성전자 주가 예측과, 2023년에 삼성전자가 투자할 파운드리 분야의 계획, 그리고 앞으로 공개할 삼성전자의 신제품들을 갖고 2023년도 주가를 예측해보는 시간을 갖겠습니다.

목차

1. 삼성전자 2022년 3분기 실적 분석
2. 사업군별 현황과 향후 전망
- 삼성전자 DS 반도체 부문
- 삼성전자 MX/네트워크 부문
- 삼성전자 VD/가전 부문
3. 삼성전자 파운드리 소개
- 반도체 생산에 대한 종류와 개념
4. 삼성전자 파운드리 현황 및 계획
- 1.4나노 양산과 계획
- X-Cube와 Bump-less형 X-Cube
- 2027년까지 HPC, 5G, 오토모티브 등 비중 50% 이상으로 확대

삼성전자 2022년 3분기 실적 분석

삼성전자는 2022년 2분기 대비 3분기 실적이 하락세입니다. 매출은 소폭 감소했지만 순이익 측면에서 차이가 크게 나타났습니다. 아마도 전쟁과 원자재 가격 상승으로 인해 소비가 둔화됐다고 보입니다. 2022년 2분기 대비 3분기 ROE는 2% 하락했으며, 영업이익 또한 30%에서 26% 하락한 추세를 보여줍니다.

출처: 삼성전자 2022 3Q IR 자료

출처: 삼성전자 2022 3Q IR 자료

삼성전자 순현금 현황

(단위 : 조원)

구분	22년 3분기말	22년 2분기말	21년 3분기말
순현금	116,36	107.91	101.40

사업군별 현황과 향후 전망

1. 삼성전자 DS 반도체 부문

4분기

• 메모리: 고객사 재고조정 영향 지속 전망 속 고용량 제품 중심 수요 적극 대응하여 DRAM.NAND 시장 상회하는 분기 출하량 추진단, 원가 경쟁력 고려한 제품 운영 통해 DRAM 수익성 확보
  - DRAM : 65GB 이상의 고용량 및 모바일향 LPDDR5x 수요 적극 대응
  - NAND : 고성능/고용량 제품 수요 대응 속 가격 탄력성 고려한 신규 수요 창출
• S.LSI: 모바일 고객사 신제품 출시에 따라 SoC 매출 증가 예상 및, 2억화소 센서 판매 확대 추진
• 파운드리: 전 응용처 수요 견조한 가운데, 선단공정 비중 확대 및 생산 최적화 등을 통해 실적 개선세 지속 추진

23년 전망

• 메모리: 신규 CPU 및 신규 모델 채용량 증가 등으로 서버/모바일 중심 하반기 수요 회복 기대 중입니다. 단, 매크로 경기 경기에 따른 수요 영향성은 지속 확인이 필요하다 밝혔습니다.
  - 리드타임 증가 등 업계 전박적 생산 제약 고려한 중기 사업계획과 연계된 공급 운영 추진 속 DDR5등 신규 인터페이스 및 고용량 수요 증가세 대응 등이 필요하다 밝혔습니다.
• S.LSI: SoC 사업 재정비를 통해 경쟁력 회복 및 플래그쉽 제품 위상 공고화를 추진합니다.
• 파운드리: 선단공정 기술 리더십을 더욱 강화하고, Auto/IoT 등 신규 수주 확대로 경쟁사와의 격차 축소를 위한 기반을 구축한다 밝혔습니다. 파운드리 분야에 조금 더 강한 어필이 필요하지 않나 싶습니다.

2. 삼성전자 SDC 모바일 부문

4분기

• 중소형: 계절적 성수기에도 불구하고 금리인상과 물가상승이 지속됨에 따라 소비심리가 위축되어 스마트폰과 IT 시장이 예전 대비 제한적 성장이 전망되나, 자사의 독보적인 프리미엄 OLED 경쟁력을 통해 하이엔드 시장 대응으로 성장세를 지속화시킬 거라 말합니다.
• 대형: 성수기 대응 및 고객 확대로 QD-OLED 확산 주력

23년 전망

• 중소형: 하이엔드 중심의 수요 확대 전망 확대와 기술, 품질, 수율 등 삼성전자의 차별화된 역량을 바탕으로 프리미엄 스마트폰 및 IT, 게임, Auto 등 응용처 판매 확대에 주력합니다.
• 대형: 제품 라인업 확대 및 성능 개선으로 QD-OLED 판매 확대 및 수익성 개선을 추진합니다.

3. 삼성전자 MX/네트워크 부문

4분기

• MX: 시장, 거시경제 리스크 및 지정학적 이슈가 상존하나 Seasonality 영향으로 전분기 대비 스마트폰/웨어러블 시장 성장을 전망합니다. 삼성전자는 연말 성수기를 통해 다양한 판매 프로그램을 통해 견조한 플래그십 판매 및 태블릿과 웨어러블 판매 확대를 추진합니다. Mass 스마트폰 시모 델 출시를 통해 물량 확보 및 자원 운영 효율화 등 수익성 확보를 위해 지속적으로 노력합니다.
• 네트워크: 북미, 일본 등 해외사업을 기반으로 지속 강화합니다.

23년

• MX: 시장, 글로벌 경기 불안이 지속되는 가운데 스마트폰 플래그십을 중심으로 지속 성장합니다. 웨어버블 시장이 10% 이상 고성장을 예상합니다. 폴더블 폰의 고성장 및 S시리즈 확판 지속을 통해 플래그십 고객 기반 확대를 추진합니다. 태블릿은 대화면 프리미엄 라인업 강화와 S-Pen의 고도화 및 웨어러블 신모델 판매 확대로 시장 고성장을 지속 추진합니다. 또한 SmartThings 기반 멀티 디바이스 연결을 통해 Eco Device 판매를 확대하고 운영 효율화로 더욱 견조한 수익성 확보를 위해 노력합니다.
• 네트워크: 주요 해외사업 확대에 적기 대응하여 매출 성장세 유지 및 5G 핵심칩, vRAN(가상화 기지국) 기술 리더십을 지속 강화합니다.

4. 삼성전자 VD/가전 부문

4분기

• VD: 시장의 연말 성수기 및 월드컵 개최 영향으로 전분기 대비 수요 증가가 예상되나, 매크로 리스크에 따른 시장 불확실성 지속이 전망됩니다. 삼성전자는 주요 유통과의 전략적 협업 가운데 BF/스포츠 이벤트 등 판매 기회를 적극 활용하여 성수기 수요를 선점하고 비용 관리를 통한 수익성 개선에 주력합니다.
• 가전: 연말 성수기 Bespoke 중심 프리미엄라인 판매 확대와 온라인 채널 판매 확대를 추진합니다.

23년

• VD: 시장과 대외 환경 불확실성 속에서 전체 수요는 정체 전망이나 초대형을 비롯한 프리미엄 수요는 지속 성장이 예상됩니다. 삼성전자는 프리미엄 제품 혁신을 지속하고 초대형 시장을 선도하는 한편, 제품의 라이프 사이클 전반에 걸쳐 친환경 경영 기조를 강화하고 스크린과 다양한 제품들을 연계한 새로운 고객 경험을 제공합니다.
• 가전: 고효율 및 친환경 제품에 대한 혁신을 지속하고, Bespoke 라인업에 대한 글로벌 확산을 통해 프리미엄 중심 매출 증대를 추진합니다.

삼성전자 파운드리 소개

삼성 파운드리는 제조부터 테스트까지 모든 칩 패키징 공정을 처리하고 있습니다.

반도체 생산에 대한 종류와 개념

삼성전자는 TSMC와 파운드리 분야의 양대산맥으로 삼성전자는 전 세계 2위의 생산 능력을 갖춘 파운드리 기업입니다.

• 팹리스(Fabless)
  - 생산 능력을 갖추지 않고 반도체 설계만 가능
• 파운드리
  - 생산 능력을 갖춰 팹리스 기업으로부터 반도체 생산 위탁을 받아 운영

삼성전자 파운드리 현황 및 계획

세계 최초의 3나노 파운드리

삼성전자는 2022년 6월 30일 세계 최초 3 나노 파운드리 양산을 발표했습니다. Gate-All-Around(GAA) 차세대 트랜지스터 기술을 최초로 상용화시켰으며, 3 나노 1세대 파운드리는 5 나노보다 전력이 45%↓ 성능 23%↑ 면적 16%↓로 향상되었습니다. 삼성전자는 7월 25일 3 나노 파운드리 양산을 화성 V1 라인에서 출하하였으며 향후 평택공장까지 확대해나갈 예정일 ㅏ밝혔습니다.

차세대 반도체 R&D 단지 건설

삼성전자는 용인 기흥에 새로 건설하는 반도체 R&D단지를 통해 미래 반도체 기술을 선점하는 최첨단 복합 연구개발 시설로 조성될 계획이라 밝혔습니다. 기흥 반도체 R&D 단지는 약 3만3,000평 규모로 건설되며, 2025년 중순 가동 예정인 반도체 R&D 전용 라인을 포함해 2028년까지 연구단지 조성에 약 20조 원을 투자할 계획이라 밝혔습니다.

2027년까지 삼성전자 파운드리 계획

1.4나노 양산과 계획

삼성전자는 파운드리 공정 계획과 함께 차세대 패키징 적층 기술 개발에 박차를 가한다고 밝혔습니다. GAA 기반 공정 기술 혁신을 지속해 2025년에는 2 나노, 2027년에는 1.4나도 공정을 도입할 계획입니다.

X-Cube와 Bump-less형 X-Cube

삼성전자는 X-cube를 2024년에 양산하고 패키징에서 범프를 없애고 더 많은 I/O를 삽입해 데이터의 처리양을 u-Bump보다 더 많이 구현할 수 있는 Bump-less형 X-Cebe를 2026년에 선보일 계획입니다.

2027년까지 HPC, 5G, 오토모티브 등 비중 50% 이상으로 확대

삼성전자는 HPC, 오토모티브(차량용 반도체), 5G, IoT등 고성능 저전력 반도체 시장을 공략할 계획이며, 이를 2027년까지 모바일을 제외한 제품군 매출 비중을 50% 이상으로 확대할 계획입니다.

끝으로

2023년 삼성전자 주가 전망에 대한 글을 마치겠습니다. 삼성전자는 삼성전자 본주와 삼성전자 우선주로 구분되며, 제 글이 여러분들의 투자에 도움이 됐으면 좋겠습니다.